|
Σε... τεντωμÝνο σχοινß οι διαπραγματεýσεις κυβÝρνησης - τρüικας για τις τρÜπεζες
Σε... τεντωμÝνο σκοινß ακροβατοýν οι διαπραγματεýσεις μεταξý της ελληνικÞς κυβÝρνησης, της τρüικας και των τραπεζιτþν που διενεργοýνται για τον καθορισμü των κανüνων της επανακεφαλαιοποßησης των ελληνικþν τραπεζþν μÝσω των διαθÝσιμων κεφαλαßων του Ταμεßου ΧρηματοπιστωτικÞς Σταθερüτητας. Οι ¸λληνες τραπεζßτες αναμÝνουν τις αποφÜσεις με αγωνßα, ενþ διαβουλεýονται με την ΤρÜπεζα της ΕλλÜδος, η οποßα λαμβÜνει ενεργü μÝρος στις συζητÞσεις με την τρüικα και την κυβÝρνηση.
Της ΕλÝνης Κομßνη
Τα χρονοδιαγρÜμματα εßναι πλÝον ασφυκτικÜ για τις διαδικασßες επανακεφαλαιοποßησης των εγχþριων τραπεζþν. Οι συνολικÝς κεφαλαιακÝς ανÜγκες θα ανÝλθουν σε 23-25 δισ. ευρþ για τις τÝσσερις μεγÜλες τρÜπεζες, σýμφωνα με τις εκτιμÞσεις των ßδιων των τραπεζιτþν.
Ο υπουργüς Οικονομικþν Φ. Σαχινßδης και ο διοικητÞς της ΤρÜπεζας της ΕλλÜδος Γ. Προβüπουλος στην ΚοπεγχÜγη, üπου βρßσκονται, συζÞτησαν για τον τρüπο και τους κανüνες της επανακεφαλαιοποßησης των τραπεζþν. ¸τσι, αναμÝνεται μÝσα στην εβδομÜδα σýσκεψη μεταξý του υπουργοý Οικονομικþν και των τραπεζιτþν, αφοý προηγηθεß η αντßστοιχη με το διοικητÞ της ΤτΕ και τους ¸λληνες τραπεζßτες.
ΙδιωτικÝς οι τρÜπεζες
Η διατÞρηση του ιδιωτικοý χαρακτÞρα των τραπεζþν εßναι το καßριο ζÞτημα που απασχολεß τους τραπεζßτες. Οι εξειδικευμÝνοι üροι, θα κρßνουν σαφþς το κατÜ πüσο θα παραμεßνουν οι τρÜπεζες στους ιδιþτες μετüχους Þ θα κρατικοποιηθοýν. Οι οριστικÝς αποφÜσεις αναμÝνονται Ýως τις 10 Απριλßου.
Σýμφωνα με το Μνημüνιο, πρüθεση της τρüικας εßναι η διατÞρηση του ιδιωτικοý χαρακτÞρα των τραπεζþν, γεγονüς που αν αληθεýει, θα πρÝπει να συνοδευτεß με κßνητρα στους ιδιþτες επενδυτÝς για τη συμμετοχÞ τους στις ΑυξÞσεις Μετοχικοý Κεφαλαßου των ελληνικþν πιστωτικþν ιδρυμÜτων. Τα κßνητρα δεν αφοροýν μüνο τους ιδιþτες επενδυτÝς, αλλÜ θα Ýχουν επιπτþσεις και στο δημüσιο χρÝος και τους ¸λληνες φορολογοýμενους, λÝνε οι τραπεζßτες. Ειδικüτερα, εφüσον καταφÝρουν οι ιδιþτες μÝτοχοι να επαναγορÜσουν τις μετοχÝς που θα κατÝχει το Ταμεßο ΧρηματοπιστωτικÞς Σταθερüτητας και οι οποßες θα αντιστοιχοýν σε περßπου 25 δισ. ευρþ, τüτε το δημüσιο χρÝος θα υποχωρÞσει ισüποσα και δεν θα επιβαρυνθοýν οι ¸λληνες φορολογοýμενοι πολßτες.
ΠαρÜλληλα, απü τη στιγμÞ που δοθοýν τα κßνητρα και εισÝλθουν νÝα κεφÜλαια στις ελληνικÝς τρÜπεζες, θα δοθεß Ýνα τριπλü θετικü «σÞμα» στις αγορÝς, λÝνε οι ßδιοι τραπεζßτες. Η κßνηση δηλαδÞ αυτÞ θα αποδεßξει üτι υπÜρχει εμπιστοσýνη στις διοικÞσεις των τραπεζþν και στο επιχειρηματικü σχÝδιο που Ýχουν καταρτßσει, θα διαμηνýσει την εμπιστοσýνη των ιδιωτþν μετüχων στη χþρα και θα υπÜρξει η πεποßθηση üτι οι μÝτοχοι θα καταβÜλουν το απαιτοýμενο τßμημα προκειμÝνου να επαναγορÜσουν σε 5 Ýτη, τις μετοχÝς που θα διακρατÜ το Ταμεßο ΧρηματοπιστωτικÞς Σταθερüτητας.
Γι' αυτοýς τους λüγους, οι τραπεζßτες ζητοýν το μεßγμα των χρηματοοικονομικþν εργαλεßων να μην οδηγÞσει σε κρατικοποßηση και σε αφελληνισμü των τραπεζþν.
Κßνητρα
Τα Ýξι βασικüτερα κßνητρα για τους οι ιδιþτες επενδυτÝς των τραπεζþν εßναι τα εξÞς:
1) Το πρþτο αφορÜ το ποσοστü υποχρεωτικÞς ιδιωτικÞς συμμετοχÞς στις ΑυξÞσεις Μετοχικοý Κεφαλαßου, επß των συνολικþν αναγκþν. Οι διοικÞσεις των τραπεζþν εκτιμοýν üτι Ýνα λογικü ποσοστü εßναι μεταξý 5%-7%, απü 10% που Ýχει ανακοινωθεß. Και οι επιτελεßς του ΜεγÜρου Μαξßμου, Ýχουν επισημÜνει, σýμφωνα με πληροφορßες, üτι με τις αγορÝς να εßναι κλειστÝς για τη χþρα και το τραπεζικü της σýστημα, θα πρÝπει να εξευρεθεß η χρυσÞ τομÞ προκειμÝνου να εßναι εφικτü να εξευρεθοýν ιδιωτικÜ κεφÜλαια και να μην κρατικοποιηθοýν οι τρÜπεζες.
2) Το δεýτερο αφορÜ, την τιμÞ στην οποßα θα γßνει η Αýξηση Μετοχικοý Κεφαλαßου κÜθε μιας τρÜπεζας. Οι ¸λληνες τραπεζßτες κρßνουν üτι η τιμÞ της Αýξησης Κεφαλαßου δεν θα πρÝπει να εßναι διαφορετικÞ απü αυτÞν που θα καθοριστεß για τις μετοχÝς που θα εκδοθοýν υπÝρ του Ταμεßου ΧρηματοπιστωτικÞς Σταθερüτητας για το σκοπü της Üντλησης κεφαλαßων των τραπεζþν απü αυτü. Επισημαßνουν δηλαδÞ, üτι οι αυξÞσεις κεφαλαßου θα πρÝπει να γßνουν επß ßσοις üροις.
3) Το τρßτο, αφορÜ την τιμÞ της επαναγορÜς των μετοχþν απü το Ταμεßο ΧρηματοπιστωτικÞς Σταθερüτητας. Οι διοικÞσεις των πιστωτικþν ιδρυμÜτων θεωροýν üτι θα πρÝπει να υπÜρχει μßα δßκαιη σχÝση μεταξý των επενδυτικþν τοποθετÞσεþν τους και εκεßνων που αφοροýν την απüδοση (το κÝρδος) του κρÜτους. Αν κριθεß απü τους τραπεζßτες üτι αυτÞ η τιμÞ εßναι απαγορευτικÞ για να αγορÜσουν τις μετοχÝς της τρÜπεζÜς τους απü το ΤΧΣ, θα εßναι αποθαρρυντικü για να εισρεýσει νÝο χρÞμα στα πιστωτικÜ ιδρýματα. Εκτιμοýν, üτι μßα απüδοση περß το 3% ετησßως (δηλαδÞ 15% στην πενταετßα και 21% στην επταετßα) εßναι αρκετÜ προσιτÞ üταν την ßδια þρα το επιτüκιο που δανεßζεται το κρÜτος εßναι περß το 2,8% ετησßως.
4) Το τÝταρτο, αφορÜ τα warrants, δηλαδÞ, τα δικαιþματα επαναγορÜς. Οι τραπεζßτες τονßζουν üτι θα πρÝπει να Ýχουν τη δυνατüτητα να αγορÜσουν üλες τις μετοχÝς που θα κατÝχει το Ταμεßο ΧρηματοπιστωτικÞς Σταθερüτητας.
Αν τα δικαιþματα αυτÜ εßναι 1 προς 4, τüτε η αναλογικüτητα των μετüχων δεν διατηρεßται, αφοý το 50% θα παραμεßνει στο ΤΧΣ και θα μπορεß να πωληθεß σε Üλλους μετüχους.
5) Το πÝμπτο σχετßζεται με τη δυνατüτητα επαναγορÜς ιδßων μετοχþν.
Οι τραπεζßτες επισημαßνουν, üτι θα πρÝπει να Ýχουν το δικαßωμα να αγορÜζει η ßδια η τρÜπεζα τις μετοχÝς της απü το Ταμεßο, κατÜ τη διÜρκεια της ÝνταξÞς τους κÜτω απü το ΤΧΣ και πριν απü τη λÞξη της προκαθορισμÝνης διÜρκειας.
6) ΤÝλος, το φορολογικü κßνητρο εßναι επßσης σημαντικü. Οι τραπεζßτες επιδιþκουν να αποσβÝσουν μÝσω φορολογικþν ελαφρýνσεων, μÝρος της ζημßας απü το «κοýρεμα» των ελληνικþν ομολüγων που ανÞλθε περß του 74,2% στην καθαρÞ παροýσα αξßα. Βεβαßως, αυτü αφορÜ τα Ýτη που θα εßναι κερδοφüρα τα ελληνικÜ πιστωτικÜ ιδρýματα.
Υπενθυμßζεται üτι οι περισσüτερες τρÜπεζες Þδη Ýχουν καταθÝσει στην ΤρÜπεζα της ΕλλÜδος τα επιχειρησιακÜ τους σχÝδια (business plans), ενþ μÝχρι το τÝλος Απριλßου Ýχουν κληθεß να καταθÝσουν τα σχÝδια που αφοροýν την κÜλυψη κεφαλαιακþν αναγκþν (capital plans). Οι τρÜπεζες θα βρßσκονται σε διαρκÞ διαβοýλευση Ýως τÝλος Απριλßου με την ΤτΕ και την Bein για τα capital plans, ενþ στο ßδιο διÜστημα θα ανακοινωθοýν και οι συνολικÝς κεφαλαιακÝς ανÜγκες για κÜθε Ýνα πιστωτικü ßδρυμα.
Οι αυξÞσεις μετοχικοý κεφαλαßου θα διενεργηθοýν σταδιακÜ, þστε να στεφθοýν με επιτυχßα και να μη γßνουν την ßδια περßοδο και υπÜρξει πρüβλημα και στο ΧρηματιστÞριο Αθηνþν.
- ΜÝσα στην εβδομÜδα θα πραγματοποιηθεß σýσκεψη μεταξý του υπουργοý Οικονομικþν και των τραπεζιτþν, αφοý προηγηθεß η αντßστοιχη με το διοικητÞ της ΤτΕ και τους ¸λληνες τραπεζßτες.
- Οι συνολικÝς κεφαλαιακÝς ανÜγκες θα ανÝλθουν σε 23-25 δισ. ευρþ για τις τÝσσερις μεγÜλες τρÜπεζες, σýμφωνα με τις εκτιμÞσεις των τραπεζιτþν.
- Εφüσον καταφÝρουν οι ιδιþτες μÝτοχοι να επαναγορÜσουν τις μετοχÝς που θα κατÝχει το Ταμεßο ΧρηματοπιστωτικÞς Σταθερüτητας, τüτε το δημüσιο χρÝος θα υποχωρÞσει ισüποσα και δεν θα επιβαρυνθοýν οι ¸λληνες φορολογοýμενοι πολßτες.
|
